Что такое право аренды на земельный участок. Продажа права аренды земельного участка, принадлежащего государству: основные особенности и подводные камни. Объект договора пользования землей

Деятельность предприятия можно проанализировать на основе определенных показателей. Они рассчитываются для того, чтобы определить, насколько эффективно функционирование субъекта хозяйствования, целесообразно ли прибегать к кредитованию деятельности и каковы ее дальнейшие перспективы.

Одной из важнейших сфер анализа является финансовая устойчивость, которая характеризует способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность. Уровень устойчивости определяется рядом показателей, на основе расчета которых делают выводы про надежность того или иного субъекта хозяйствования.

Коэффициент обеспеченности - это показатель из группы тех, что характеризуют финансовую устойчивость. Он определяется как соотношение собственного оборачиваемого капитала и оборотных фондов предприятия:

Кос = СОК/ОС,

где СОК - это величина собственного оборачиваемого капитала,

Собственный оборачиваемый капитал - это показатель, являющийся разницей и стоимости необоротных активов:

СОК=СК-НоА,

где СК - это величина собственного капитала,

НоА - необоротные активы.

Иногда для более точного определения собственного оборачиваемого капитала стоимость необоротных активов вычитают из суммы собственного капитала, доходов будущих периодов и Но, как правило, это применимо для больших предприятий, потому как в малом и среднем бизнесе при составлении баланса преимущественно отсутствуют два последних показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о его способности финансировать деятельность за счет не прибегая к Оптимальным считается результат, когда значение показателя составляет более 0,1. Иногда этот показатель также определяется как коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Алгоритм его расчета идентичен методике описываемого показателя.

Наряду с этим существует еще коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Его находят путем деления собственного оборачиваемого капитала на сумму запасов (значение берется из формы 1 бухгалтерской отчетности - баланса):

Коз = СОК/Зап, где Зап - величина запасов.

Этот показатель, равно как и коэффициент обеспеченности собственными средствами, отображает степень устойчивости предприятия и демонстрирует, насколько материальные запасы покрываются собственно предприятия. Его рекомендуемое значение должно превышать 0,5, хотя, чем больше значение коэффициента - тем лучше для предприятия. На практике такое случается довольно редко.

Бывают случаи, когда значения указанных коэффициентов могут быть отрицательными. Это происходит, когда необоротные активы превышают собственные средства. Тогда показатель собственного оборачиваемого капитала имеет отрицательное значение, что, в свою очередь, отражается на всех результатах расчета. Такая ситуация на предприятии свидетельствует о том, что не только оборотные, но и основные фонды покрываются заемными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, прежде всего, рассчитывается для производственных предприятий, потому что у них есть в наличии большие объемы запасов и основной источник финансирования - это оборотные средства. Интересуют такие показатели преимущественно партнеров и инвесторов, потому что они дают возможность оценить надежность предприятия.

Собственный капитал / Баланс = с.1300 / с.1700

Конец 2013 1930008/3293652=0,586

Начало 2013 1634816/2809673=0,582

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Нормативное значение >0.5, что означает уровень независимости предприятия ОАО «ВОМЗ» от кредиторов входит в норму и в случае требования погасить все задолженности предприятие сможет их удовлетворить, реализовав 42% собственного капитала, сформированного за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Баланс = (с.1300 + с.1400) / с.1700.

Конец 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61

Начало 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58

Удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, составил 61%. Нормативное значение?80%, т.е. это говорит о том что предприятие ОАО «ВОМЗ» зависимо от внешних источников финансирования и в будущем возможна нестабильная ситуация.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)

Заемные и привлеченные источники / Собственный капитал = (с.1400 + с.1510) / с.1300.

Конец 2013 (91159+152431)/1930008=0,13

Начало 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002

Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Динамика к концу года положительная, что говорит о большей зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение для предприятия < 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы / Собственный капитал = с.1100 / с.1300.

Конец 2013 1191181/1930008=0,62

Начало 2013 937563/1634816=0,57

Индекс постоянного актива показывает какая доля источников средств обеспечивает финансирование внеоборотных активов предприятия, т.е. основной часто производственного потенциала.

Коэффициент маневренности

Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (с.1300 - с.1100) / с.1300.

Конец 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38

Начало 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.

Организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами так как сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Оборотные активы = (с.1300 - с.1100) / с.1200.

Конец 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35

Начало 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение =0.1, что говорит о возможности предприятия вести независимую финансовую политику.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства / Запасы = (с.1300 - с.1100) / с.1210.

Конец 2013 (1930008-1191181)/ 929 206 =0,79

Начало 2013 (1634816-937563)/ 768 646 =0,91

Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. На предприятии ОАО «ВОМЗ» 79% запасов компании формируются за счет собственных источников что говорит о его финансовой устойчивости.

Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия

(Основные средства + Запасы) / Баланс = (с.1150 + с.1210) / с.1600.

Конец 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62

Начало 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58

Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Показывает какой потенциал имеет предприятие в случае появления новых партнеров и обеспеченности производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов. Делая вывод, можно сказать что предприятие обладает производственным потенциалом, и поставщикам или покупателям целесообразно заключать договор с ними.

Делая вывод после анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВОМЗ» можно что сказать, что оно зависимо от внешних источников финансирования, обладает достаточной автономией и способно удовлетворить требования кредитора погасить задолженности за счет собственных источников. Так же о финансовой усточивости предприятия говорит 79% сформированных запасов за счет собственных источников и производственном потенциале, который так же входит в нормативные показатели: 0.62.

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов является индикатором достаточности долгосрочных средств компании для обеспечения бесперебойного производственно-сбытового процесса. Показатель рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств и суммы запасов. Значение показателя говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов, привлеченных на постоянной основе.

Нормативное значение показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Нормативным является 0,5 и выше. Показатель стоит рассматривать в динамике. Увеличение показателя свидетельствует о повышении устойчивости компании в среднесрочной перспективе и о снижении зависимости от краткосрочных источников финансирования. Отрицательное значение показателя говорит о том, что без краткосрочного заемного капитала компания не сможет обеспечить бесперебойный производственно-сбытовой процесс. В условиях сокращения возможностей для привлечения таких средств операционный процесс может остановиться.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Как и в случае с прочими показателями финансовой устойчивости, для повышения значения показателя необходимо работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и снижения суммы краткосрочных заемных средств. Оптимизация структуры оборотных и внеоборотных активов позволит высвободить часть финансовых ресурсов, что положительно повлияет на значение показателя. В общем, мероприятие по увеличению значения показателя должно учитывать текущую ситуацию и возможности компании.

Формула расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Обеспечение собственными оборотными средствами запасов = Собственные оборотные средства / Запасы

Пример расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2016 г.) = (433+90-540)/ 80= - 0,21

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2015 г.) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

В 2015 году ОАО «Веб-Инновация-плюс» была способна полностью профинансировать формирование запасов за счет долгосрочных источников финансирования. На каждый рубль запасов приходилось 1,21 рубля собственных оборотных средств. Однако в 2016 году ситуация изменилась и компания оказалась менее устойчивой. Собственный оборотный капитал отсутствует. Для решения проблемы можно работать в направлении снижения суммы активов, которая резко выросла в 2016 году. Это относится как к внеоборотным, так и к оборотным активам.